Miary ryzyka
Informacje ogólne
Kod przedmiotu: | 1000-1M16MR |
Kod Erasmus / ISCED: | (brak danych) / (brak danych) |
Nazwa przedmiotu: | Miary ryzyka |
Jednostka: | Wydział Matematyki, Informatyki i Mechaniki |
Grupy: |
Przedmioty obieralne na studiach drugiego stopnia na kierunku bioinformatyka |
Punkty ECTS i inne: |
(brak)
|
Język prowadzenia: | polski |
Rodzaj przedmiotu: | monograficzne |
Skrócony opis: |
Celem wykładu jest przedstawienie podstawowych teoretycznych i praktycznych zagadnień dotyczących miar ryzyka finansowego, w tym roli pewnych z tych miar w zarządzaniu tym ryzykiem w instytucjach finansowych. Ponadto będzie omówiony związek miar ryzyka z teorią ubezpieczeń. |
Pełny opis: |
1) Miary ryzyka jako miary ryzyka finansowego (rynkowego, kredytowego i operacyjnego). Podstawowe typy miar ryzyka (monetarne, koherentne i wypukłe). 2) Wartość zagrożona (VaR): jej związek z kwantylami ekstremalnymi; podstawowe własności kwantyli i ich estymatorów (twierdzenie o zbieżności i centralne twierdzenie graniczne dla kwantyli); podstawowe metody wyznaczania wartości zagrożonej (kowariancyjna, theta-delta, theta-delta-gamma, symulacji Monte-Carlo, częściowej symulacji Monte-Carlo i symulacji historycznej); rozkłady eliptyczne i metoda kowariancyjna w przypadku czynników ryzyka o łącznym rozkładzie eliptycznym. 3) Miary ryzyka związane z wartością zagrożoną: oczekiwany niedobór (ES), warunkowa wartość zagrożona (CVaR) i jej ekstremalne własności; koherentność warunkowej wartości zagrożonej. 4) Składki ubezpieczeniowe jako miary ryzyka (składki ubezpieczeniowe: holenderska, wykładnicza i składka Denneberga). 5) Reprezentacja liniowa (afiniczna) miar koherentnych (wypukłych) (informacja). |
Literatura: |
1) J. Jakubowski, Modelowanie rynków finansowych, 2006, Script. 2) J. C. Hull, Zarządzanie ryzykiem instytucji finansowych, 2011, PWN. 3) C. Butler, Tajniki Value at Risk, Praktyczny podręcznik zastosowań metody VaR, 2001, Liber. 4) D. Gątarek, R. Maksymiuk, M. Krysiak, Ł. Witkowski, Nowoczesne metody zarządzania ryzykiem finansowym, 2001, WIG-Press. 5) P. Best, Wartość narażona na ryzyko, obliczanie, wyrażanie modelu VaR, 2000, Dom Wydawniczy ABC. 6) H. Follmer, A. Schied , Stochastic finance: an introduction in discrete time, 2nd edition, 2004, Walter de Gruyter. 7) A. McNeil, P. Frey, P. Embrechts, Quantitative risk management, 2005, Princeton University Press, revised edition 2015. 8) M. Denuit, J. Dahaene, M. Goovaerts, R. Kaas, Actuarial theory for dependent risks, measures, orders and models, 2005, Wiley. 9) P. Jorion, Value at Risk: the new benchmark for managing financial risk, 3rd edition, 2007, McGraw-Hill. 10) K. Dowd, Measuring market risk, 2nd edition, 2005, Wiley. 11) G. A. Holton, Value-at-Risk: theory and practice, 2003, Academic Press. |
Efekty uczenia się: |
Wiedza i umiejętności: -- zna definicje podstawowych miar ryzyka --zna podstawowe metody wyznaczania wartości zagrożonej (VaR) i umie je zastosować w prostych sytuacjach --zna pojęcia miary koherentne i miary wypukłej oraz przykłady takich mia --zna związek miar ryzyka z teorią ubezpieczeń Kompetencje społeczne: --rozumie pojęcie miar ryzyka i rolę pewnych z nich w zarządzaniu ryzykiem finansowym w instytucjach finansowych |
Metody i kryteria oceniania: |
egzamin pisemny i ustny |
Właścicielem praw autorskich jest Uniwersytet Warszawski.