Giełda i jej otoczenie

obowiązkowe

w sali

Celem przedmiotu jest przekazanie wiedzy w zakresie funkcjonowania giełdy w uwzględnieniem szczegółowego omówienia obrotu giełdowego i przebiegu sesji giełdowych, instytucji sprawujących nadzór nad rynkiem finansowym: bank centralny, komisja nadzoru finansowego, oraz rozliczających transakcje: krajowy depozyt papierów wartościowych; charakterystyka rynku międzybankowego i jego znaczenia dla funkcjonowania systemu finansowego; omówienie organizacji pracy domu maklerskiego, źródła informacji dla inwestorów giełdowych oraz mitów rynku finansowego.

1. Regulacje UE dotyczące rynku regulowanego i nieregulowanego

 Giełda, warunki dopuszczeni

 Zorganizowane formy obrotu poza rynkiem regulowanym

 Instrumenty instytucje obrotu rynku pieniężnego

2. Nadzór nad rynkiem finansowym i pieniężnym

 Zakres działania i kompetencje Banku Centralnego

 Kompetencje i zadania Komisji Nadzoru Finansowego

 Kontrola rynku instrumentów pochodnych

3. Rynek giełdowy

 Zasady listingu spółek giełdowych

 Zlecenia wyróżniane prze giełdę

 Standardowe zlecenia maklerskie

 Animatorzy rynku

 Transakcje pakietowe

4. Przebieg sesji giełdowej

 Fixingi otwarcia i zamknięcia

 Regulacje płynności obrotu (widełki stałe i ruchome)

 Krótka sprzedaż na GPW i innych giełdach

 Członkowie zdalni i ich znaczenie

 Zlecenia algorytmiczne i zjawisko HFT

 etapy sesji giełdowej

5. Działanie KDPW

 zasada Central Counter Partner

 raporty z przebiegu sesji

 rejestracje przepływów papierów wartościowych

 rejestracja przepływów pieniężnych

 członkowie rozliczający i inni

6. Rynki występujące przy giełdzie i ich znaczenie

 Brytyjski AIM

 Rynek New Connect

 Rynek Catalyst i Bond Spot

 Formy i warunki organizacji obrotu (price i order driving)

7. Rynek międzybankowy

 Instrumenty i wielkości transakcji

 Bank centralny jako agent emisji papierów skarbowych

 Operacje REPO i RREPO

 Bon pieniężny i bon skarbowy

 Operacje zakazane

8. Dom maklerski

 Organizacja wewnętrzna

 Rozliczania operacji inwestorów

 Marże maklerskie

 Odpowiedzialność maklera i transakcje zakazane

9. Źródła informacji dla inwestorów

 Obowiązki informacyjne spółek

 Reuters i Bloomberg

 Wpływ giełd światowych na kursy polskich spółek

 Regulacje dotyczące plotki i insider trading

 System informowania o wydarzeniach w spółkach

10. Błędy i mity rynku finansowego

 Rzeczywiste i iluzoryczne przewagi inwestorów

 Zróżnicowanie ryzyka i jego przyczyn

 Rola blue chips na giełdzie

 Obszary podatne na manipulacje

Podstawowa pozycja:

Czekaj J., Rynki, instrumenty i instytucje finansowe, Wydawnictwo Naukowe PWN, 2017

Uzupełniające pozycje:

Sopoćko A., Rynkowe instrumenty finansowe, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2010.

Płókarz R. (2013). Globalne rynki finansowe: praktyka funkcjonowania, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.

Schiller R.J Animal Spirits. How Human Psychology Drives Economy, Princeton 2009

Student/Studentka po ukończeniu kursu:

W zakresie wiedzy:

Zna i rozumie w sposób pogłębiony metodologię badań i terminologię w zakresie dyscypliny nauki o zarządzaniu i jakości oraz w dyscyplinach uzupełniających (ekonomia i finanse, nauki prawne), w szczególności dla obszaru zarządzania finansami i rachunkowości (K_W01)

Zna i rozumie w sposób pogłębiony zasady, procedury i praktyki dotyczące zarządzania finansami w organizacjach, rachunkowości, zarządzania instytucjami finansowymi i strategii instytucji finansowych (K_W02)

Zna i rozumie w sposób pogłębiony stopniu teorie i modele ekonomiczne dotyczące funkcjonowania organizacji i całej gospodarki (K_W03)

Zna i rozumie w sposób pogłębiony regulacje prawne dotyczące funkcjonowania organizacji i całej gospodarki (K_W04)

Zna i rozumie złożone procesy i zjawiska technologiczne, społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne i ekologiczne oraz ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie organizacji i całej gospodarki, w tym zasady ochrony własności przemysłowej i prawa autorskiego (K_W05)

Zna i rozumie zasady tworzenia i rozwoju różnych form przedsiębiorczości w wymiarze krajowym i globalnym (K_W06)

W zakresie umiejętności:

Potrafi wykorzystać teorię dyscypliny nauki o zarządzaniu i jakości oraz nauk uzupełniających (ekonomia i finanse, nauki prawne) do rozpoznawania, diagnozowania i rozwiązywania problemów związanych z decyzjami finansowymi w organizacji i zarządzaniem instytucjami finansowymi, stosując właściwy dobór źródeł oraz przystosowując istniejące lub opracowując nowe metody (K_U01)

Potrafi prawidłowo interpretować złożone procesy i zjawiska technologiczne, społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne, ekologiczne oraz ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie organizacji i całości gospodarki, stosując właściwy dobór źródeł (K_U02)

Potrafi samodzielnie i zespołowo przygotować analizy, diagnozy i raporty dotyczące złożonych i nietypowych problemów związanych z zarządzaniem finansami w organizacjach, rachunkowości, zarządzaniem instytucjami finansowymi i strategiami instytucji finansowych oraz komunikatywnie je prezentować, także w języku angielskim - wykorzystując narzędzia informatyczno-komunikacyjne (K_U03)

W zakresie postaw:

Gotów jest do oceny i krytycznego podejścia do złożonych sytuacji i zjawisk związanych z zarządzaniem finansami w organizacjach, rachunkowością, zarządzaniem instytucjami finansowymi i strategami instytucji finansowych (K_K01)

Gotów jest do myślenia i działania w sposób przedsiębiorczy w wymiarze krajowym i globalnym (K_K02)

Gotów jest do przestrzegania i rozwijania zawodowych standardów etycznych (K_K02).

Egzamin: pisemny (pytania otwarte i zamknięte) – próg zaliczenia 60%

Zaliczenie: 60% oceny; pisemne prace badawcze – 40% oceny